已被交易所列为融资融券标的的上证50ETF、上证180ETF、上证红利ETF、上证治理ETF、深证100ETF、中小板ETF、深成指ETF等7只ETF基金,从今日起有望进入实际操作阶段。业内专家表示,这意味着从今往后,投资者可利用这7只ETF实现不同的投资组合策略,从而更好地降低风险,在下跌市场中也能进行套利操作获取正收益。
操作一
组合ETF与股指期货双向套利
银河证券基金分析师宋楠表示,在上证180ETF和深证100ETF成为融资融券标的前,投资者只能通过做多上证180ETF和深证100ETF,同时做空沪深300指数期货,发掘套利机会,即只能进行单边套利。
在上证180ETF和深证100ETF纳入融资融券标的后,投资者可通过做空180ETF和深证100ETF,同时做多沪深300指数期货,进行双边套利。
操作二
做空上证中盘指数组合套利
据宋楠介绍,上证中盘ETF没有入选此次融资融券的标的,但投资者可以通过组合入选的融资融券ETF标的实现上证中盘指数的做空操作。
上证中盘指数由上证180指数成份股扣除上证50指数成份股后的股票构成,上证50ETF和上证180ETF纳入融资融券标的后,投资者可通过上证50ETF和上证180ETF的组合操作实现对上证中盘指数的多空操作。
利用上述原理,对于深市的几只ETF也可以同样操作,即深证100ETF和深证300ETF的组合可实现对深证300指数中剔除深证100指数成份股后的成份股组合的多空操作。中小板ETF和中小板300ETF的组合可实现对中小板300指数中剔除中小板指数成份股后的成份股组合的多空操作。
操作三
利用上证治理ETF与利空股套利
宋楠表示,上证治理ETF由上证180指数与上证公司治理指数样本股交集中挑选100只治理状况良好的公司股票构成,投资者可通过做多上证180ETF,同时做空上证180治理ETF或者做空上证180ETF,做多上证180治理ETF实现对上证180成份股中治理状况较差的公司进行做多或者做空。
也有专业人士表示,如果看好上证治理ETF,但其中的个股因为某一突发利空而下跌,且这只个股又是融券标的股的话,投资者就可以买入上证180治理ETF,融券卖出某个股,从而扩大自己的盈利空间。(中新网)