小微企业进入产业链金融2.0时代险企创新助力逆袭

随着纽交所钟声响起，小微企业也迎来了“逆袭”的良机。在互联网金融时代，服务小微企业的产业链金融，也正从传统的依附上游大企业的“信用保险式”，向着完全服务中小微企业的“P2B式”前进。

那么，在这个“小、急、频”的2.0时代，以保险公司为代表的机构，又应该如何应对？

P2B平台入水应收账款贷款

9月19日，随着纽约证券交易所的钟声鸣响，那个以扶持小微企业而名声大噪的“外星人”马云，登上了中国首富的宝座。而与此同时，千千万万的小微企业，也迎来了“逆袭”的良机。

我国小微企业的数量之大，决定了这绝对是一个充满潜力的市场。因此，各级政府也在通过多种手段，逐步实现对小微企业的支持。不过，挡在小微企业面前的大山，仅依靠龙头企业的扶持和政策的倾斜，攀登起来却仍显得困难重重。

很多地区，可供小微企业筹措资金的融资渠道不够丰富，而大量小微企业将赊销作为竞争手段，使企业的利润总停留在“应收账款”的状态。对于资金匮乏的小微企业来说，应收账款像是一把悬在半空的利剑，可能随时会“要了企业的命”。

因此，近年来，通过应收账款来进行贷款，也成为了小微企业融资的新渠道，而保险公司也在其中起到了积极的作用。不过，应收账款的贷款方式，却正“翻天覆地”地变化着。

应收账款抵押贷款的产业链金融P2B平台乐投天下的首席执行官杨亮在接受《证券日报》记者采访时表示，在产业链金融的1.0时代，一般为保险公司、银行等金融机构，以产业链的核心企业为依托，将其与下游企业形成的应收账款加上信用保险，在确保贸易背景真实后，为小微企业融资。

“然而，在互联网金融时代，如乐投天下一样的P2B平台，还会为那些无法依附在上游大企业的小微企业进行应收账款的贷款。”

平台与垂直电商合作，将一个行业的上下游，所有的企业联合在一起。通过对电商平台内真实的交易数据进行有效评估，实现对小微企业的放款，有效降低投资风险。既满足了小微企业的资金需求，又可以为客户实现盈利。

在行业选择上，平台上线初期，会主要服务于食品、医药等稳定性高、需求大的产业链。这样既可以避免产能过剩导致的风险，也可以在一开始就拥有大量的经营数据用于风控分析。“未来，我们还会评估更多的行业，服务于更多的小微企业。”杨亮表示。

那么，在新一代的产业链金融中，保险公司又是如何起作用的呢？曾在某上市险企工作过的杨亮表示，“在互联网金融时代，小微企业的贸易特点是‘小、急、频’，而大型金融机构的审核成本高，操作繁琐。因此在2.0时代，保险公司面临着审核时间长、效率低的尴尬境地。”

那么，在这个充满“颠覆”的时代，保险公司应该如何“维护”小微企业呢？

各地试点小额贷款保证保险

小微企业在我国经济体中所占的比例虽大，但资金问题却成了制约很多优质小微企业发展壮大的拦路虎。而对保险公司来讲，这其中的市场潜力十分巨大。

保险业的新“国十条”也正式提出了要“加快发展小微企业信用保险和贷款保证保险，增强小微企业融资能力。”这无疑给险企打了一剂强行针。

最近，各地纷纷推出小额贷款信用保证保险的试点工作。据了解，近期云南省的小额贷款保证保险试点顺利推行，而此前，北京中关村、南京、重庆、上海、浙江省舟山市等地均已开始试点。

相关数据显示，今年上半年，保险业通过小额贷款保证保险支持8.22万家小微企业，获得融资564.13亿元。

不过，虽然信用保证保险对于小微企业来说十分重要，但除政府扶持的项目外，在推广过程中，信用保证保险可谓“命途多舛”。

保险公司需要创新

从2013年财产险公司的年报来看，多家公司保证保险的保费收入，能排到公司保费收入的前五名。“不过，小微企业的保费贡献还十分有限。”某财险公司的精算师告诉《证券日报》记者。

此前，有保监会人士就表示，信用保险的推广难主要源于两方面：一是小微企业信用记录不规范，内部管控比较薄弱，给保险公司产品定价带来了较大的技术障碍。某中资财险公司连续两年的年报显示，其公司“中小企业贷款保证保险”的风险边际高达20%，高风险让不少保险公司望而却步。

另一方面，很多小微企业出于降低经营成本的考虑，倾向于降低或拒绝保险支出。这同时也降低了保险公司推出更多信用保险产品的热情。

“在1.0时代，某排名靠前的财险公司，可以推出全额理赔的信用保证保险产品，但是2.0时代，它却迟迟没有出手。”杨亮如是说。在这个服务于不依托上游龙头企业的产业链金融2.0时代，资金雄厚的保险公司，却也苦于“难以下足”的尴尬局面。

上述精算师也表达了相同的观点，“不依托于信用记录较好的核心企业，推出完全服务于小微企业的信用保险产品，不太容易。”

不过，互联网金融时代，最不缺少的就是创新精神。首先，保险公司可以与垂直电商合作，推出创新型的互联网保险产品。“毕竟，五年前，应该没有多少人能想到会有退货运费险的诞生。”

此外，保险公司还可以与已经有丰富经验的产业链金融P2B平台合作，共同服务于小微企业。“这并非是梦想。”杨亮表示。

对保险公司来讲，小微企业融资是蛋糕，是（烫手的）山芋，更是责任。在互联网金融时代，保险公司如何更好地服务于数量众多的小微企业，还需要时间。(见习记者 尹力行)