金融3·15｜AI荐股套路揭秘：野鸡股神们是如何收割股民的？
“炒股4个月赚230万，AI真的太香了”“AI类工具可以帮你抓大妖股”“AI类工具12天盈利32%”……如此具有诱惑力的收益，你信吗？
自从DeepSeek爆火以来，“非法荐股”增加了新的题材炒作，AI成了荐股的新幌子，“3·15”之前，已有抖音及多家金融机构警示“AI荐股”骗局，这也为广大股民敲响了警钟。
“这些抖音炒股主播通过点亮小红车的形式收集到客户名单，大概每60个名单就可以开发出一个付费的学员，以学员交的学费来看，客单价平均在3万元左右，如果他们真的有AI炒股的‘葵花宝典’，为什么不自己偷偷赚大钱，而是开放出来，就为了那万元的会员费？”一位长期跟踪“杀猪盘”的证券从业人员对第一财经说。
当“非法荐股”又盯上了AI
去年9月份，随着一波行情启动，股市再度躁动起来，各大社交平台、短视频平台上，一时间涌入了大量没有投资顾问资质的“野鸡股神”，他们通过直播或发布文章等形式圈粉，并通过“直播订阅”“收费文章”“付费问答”等各种项目让投资者持续缴费，趁着“炒股热潮”牟取非法利益。
然而，“非法荐股”的背后风险丛生，或是股民买课后跟随“股神们”操作，最终产生大额亏损，或者干脆遇到了杀猪盘，“人财两空”，甚至有可能成为庄家“抬轿子”的工具。
比如，2023年10月，最高人民检察院就发布了这样一则金融投资诈骗典型案例，该案中，由“资金庄家”低位建仓指定的某只股票，再由“野鸡股神”在微信群、直播间内宣称该只股票会“三连涨停”，诱骗股民在股市集合竞价不可撤销申报期间，以指定的高价挂单申报买入该股票。根据股民发送的交易截图统计申报买入的资金量后，“资金庄家”以对应价格反向申报卖出此前低位建仓的股票，利用集合竞价撮合交易规则将低位建仓买入的股票精准出售给诱骗而来的股民，所得收益由“野鸡股神”与“资金庄家”分成。
去年以来，监管部门持续加大对“非法荐股”的打击力度。
2024年10月，福州市鼓楼区人民法院公布了一则网络“大V”无资质荐股的非法经营案件，被告人与某网络公司合作，在该在线网站上开通了股票交流的圈子，并担任圈主，向付费进入圈子的用户提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务。客户需支付每月约520元的费用后才可进入该圈子观看直播、跟圈主互动。几年下来，被告人通过在类似圈子中进行网络荐股违法所得达1200万余元。因犯非法经营罪，最终被判处有期徒刑2年4个月，并处罚金1300万元。
今年，“非法荐股”又盯上了AI，并将其作为新的话术。近日，抖音就公布了3个典型的“AI荐股”案例。
比如，账号“爱股*队”“爱股*女”等在无相关资质的情况下，以“炒股神器”“时代机遇”“炒股机遇最大化”为噱头，宣传、推广或兜售某几款AI类工具的培训课程(具体形式包括训练营、培训班、教学资料等)。个别账号还试图通过昵称、头像、签名、评论等渠道，发布引流信息，诱导用户脱离抖音后前往第三方平台，甚至对其实施诈骗等违法行为。
从过去的“卖课荐股”到“卖酒荐股”，再到当下“AI荐股”，实际上仅仅是名头发生了改变，实质依旧是“非法荐股”牟利。
根据我国相关法律法规，证券投资咨询业务属于特许经营业务，任何机构或个人就证券市场、证券品种的走势、投资证券的可行性，以口头、书面、电脑网络或者中国证券监督管理委员会认定的其他形式向公众提供分析、预测或建议，必须先行取得中国证监会授予的证券投资咨询业务资格证书或证券投资咨询人员执业证书。
虚假交易软件背后的“杀猪盘”
第一财经记者发现，在这些AI荐股的骗局中，为了佐证AI选股的获利功能，一些账号会贴出多张证券软件的交易截图，超高的收益、满屏飘红令人艳羡。但这背后其实极有可能是虚假的股票盈利截图。
一位证券从业人员对第一财经说，这些账号通过假的证券软件、虚拟盘来做高收益，诱导客户。
“比如，我在某个假证券软件中虚假充值1000万元，然后在盘后选择当天一只或多只20CM涨停的股票全仓买入，软件就会显示当天20%的获利，如此反复，虚拟盘中显示的累计收益将会极高，收益率曲线也会做得极其漂亮。”他说。
上述证券从业人员还称，这些虚假的证券软件甚至会模拟券商正常交易软件的界面，以达到以假乱真的目的，但如果仔细推敲，就会发现真假软件在细节上是不同的，“比如说页面切换时假软件会出现卡顿、侧边拉条有明显差异等。”他说。
除了诱导客户，有些假的证券软件会直接成为“杀猪盘”的作案工具，一位受害者就曾在抖音上发布了自己的受骗经历。
该受害者自从炒股以后，经常关注有关炒股的视频，某次无意中刷到一则短视频，发现该账号几乎每天都在发布炒股盈利截图，这位受害者在发布评论后就被拉到了微信群，经过一段时间的观察，受害者决定跟随“股神”开户试试。
值得注意的是，这位受害者并非在官方渠道下载券商APP，而是通过对方发送的链接下载了APP，该APP显示为某证券公司量化交易。与此同时，该受害者还和证券公司上班的朋友核实了上述证券公司是否有该APP，结果，她的朋友多方打听后表示并没有这样的APP。
在受害者提出疑问后，“股神”则解释这个APP是保密的，不能和外面的人共有。十多天后，“股神”在群里发通知，说被证监会查到，所有账户要冻结，如果想不被冻结，就要交罚款，受害者在交了罚款后，第二天就登录不到APP了。
上述证券从业人员说，脱离了这些虚假交易软件，这些平台上的“股神们”至少会消失一大半。
AI选股真的靠谱吗？
AI与金融的深度融合，不仅重塑了传统金融业务的运行模式，同时催生了全新的服务和业态。随着DeepSeek横空出世，各金融机构纷纷私有化部署，并应用于多个核心业务场景。
同时，DeepSeek的开源模型属性也推动了人工智能进入普惠时代。近段时间，市场掀起一股“AI选股”热潮。除了“有心之人”借机牟利外，也有不少股民开始尝试使用AI分析选股。
比如，在AI中输入“某年某月某日A股哪些板块会上涨”时，AI在给出相应建议的同时也会连带出一些股票名称，那么，这算不算是另一种形式的荐股行为？
“AI大模型这种推荐股票的行为，更多的是一种在公域网络信息搜索后的结果，与荐股还是有所区别的，不存在主观上扰乱证券市场的行为，但客观上确实存在这样的隐患，所以，对于监管部门来说，未来还需要在实践中进一步考量是否作出细化的监管。”北京市盈科(广州)律师事务所律师封华清对第一财经说。
“目前尚无相关立法规定，无法认定其为推荐股票的行为。”炜衡律师事务所、衡财保团队律师张鹏在接受第一财经采访时说，AI生成选股策略是用户提问后的被动响应，设计初衷并非证券咨询。然而，AI的火爆容易被不法分子利用，股民应格外注意与防范由此产生的新的风险类型。
张鹏认为，“AI选股”热潮背后，利弊并存。股民使用AI辅助投资股票的优势在于提升研究效率和研究范围。AI能快速整合公开信息，如行业趋势、历史数据等，为散户提供低成本的研究辅助。
但同时，股民使用AI辅助投资股票的弊端同样存在。张鹏说，AI的输出基于算法和过往数据，无法预测突发事件或市场情绪，AI提供的信息与分析结论准确性有限。股民若将其视为“炒股神器”，可能忽视个股基本面和宏观环境，在分析与投资股票时会存在局限性。
“股民在使用AI时，仍应保持理性分析，切忌盲目跟风。若是大量股民依赖AI则可能导致投资策略趋同，加剧证券市场的投机氛围，甚至被不法分子用来操控市场，破坏信息公平与交易理性，与资本市场健康发展的目标背道而驰。”他说。
张鹏认为，未来，监管机构应积极研究与出台有关AI在金融领域的规则，明确工具与使用者的责任边界，同时加强打击借AI之名的违规行为。技术创新应提升市场效率，法律和监管更需加速适配，明确AI应用的边界，确保其服务于股民权利保护和资本市场健康发展。(第一财经 作者：安卓)