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抢滩稀缺标的分级基金公募忙布局 谁是陪练者

2015-02-02 16:40:57

来源:腾讯财经

   分级基金保持溢价需要较大的交易量推动,以小基金公司的资源和体量,与做市商推动交易活跃的难度较大。

 
  2014年底以来分级基金大热,以证券B、军工B为代表的进取份额二级市场价格大幅上涨,规模也不断增长,为基金公司带来了极佳的经营收入。中国基金报记者了解到,目前,各家基金公司正在大力布局行业和主题分级基金,抢滩稀缺标的,如酒类、体育、智能家居、重组主题等。
 
  看好钱景扎堆上报
 
  证监会网站公开信息显示,目前,包括鹏华、招商、融通、华宝兴业、前海开源、长盛等在内的多家基金公司均有行业和主题分级基金待批,个别公司上报的分级基金产品数量繁多,如鹏华基金近期集中上报了中证全指证券分级、创业板指数分级、中证银行指数分级、中证医药卫生分级、中证移动互联网分级、中证酒指数分级、中证环保产业指数分级等7只分级基金,而其目前旗下已有6只分级基金,也就是说,鹏华基金在2015年分级基金最少达到13只。
 
  融通基金于去年底上报了军工分级和中证全指证券分级。“今年我们还会从行业、主题两方面布局分级基金,还有一些独创的标的我们正在和指数公司联合开发。”融通基金产品开发部总监罗瑾告诉本报记者。
 
  基金公司扎堆上报分级基金,与分级基金在2014年规模持续增长带来的高效益有关,某基金公司人士向记者透露,2014年分级基金为该公司贡献的管理费收入超过亿元,远超预期。
 
  而分级基金的运营成本也比较低。某基金公司产品部人士告诉记者,基金公司开发ETF的系统成本高达一两千万元,而分级基金的开发、运作成本和准入门槛都很低,系统成本仅仅是百万元级水平,大中小基金公司都可以做,“资金会捕捉套利机会自动涌入,使基金规模扩大,为公司带来管理费收入”。
 
  记者了解到,基金公司只需在开发指数时向指数公司支付一笔开发费用,而指数使用费则是从基金净资产中提取,并不对基金公司带来经营上的压力。此外,对于小公司来说,按照分级基金1%的管理费提取标准,一只10亿元规模的分级基金就可以令公司扭亏为盈,因而,中小基金公司对此也热情很高。深圳一家小型基金公司产品部人士告诉记者,公司目前也在加紧筹备行业分级基金,不久将上报。
 
  不过,也有业内人士称,新基金从上报到获批、发行、上市,可能会耗费近半年时间,因此2015年对分级基金的推广仍然以现有产品持续营销为主。
 
  抢占稀缺标的
 
  深耕细作才能成功
 
  分级基金成功的关键是所选择的行业和主题标的,因此,稀缺标的成为目前基金公司争相抢占的高地。
 
  “现在大部分主流行业已经布局了分级基金,从行业和主题上比较难找到更好的标的,我们需要一段时间去论证新标的的可行性,找到风格鲜明的行业或主题。”一位不愿具名的基金公司量化投资部负责人说。
 
  “基金公司发行行业指数分级需要抢时间。比如,富国基金(微博)最先发行了军工指数分级,很受追捧,其他基金公司再跟随发行的效应就会差一些。”一家基金公司产品部负责人对记者说。
 
  部分基金公司计划或已经上报的分级基金,特色越加鲜明。如嘉实基金上报了中证万得重组主题指数分级,此外,其还在上报体育产业指数分级基金,若成功开发、上报并发行,这将会是行业中第一只体育分级基金;鹏华基金上报了行业首只酒分级和银行分级基金,而在其之后,富国基金也上报了银行分级基金,深圳一家基金公司也有此计划;前海开源、国金通用、华宝兴业等基金公司则分别上报了农业、智能家居、中证1000等稀缺标的分级基金;富国基金高管告诉记者,近期也计划上报其他周期行业的分级基金。

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