银行理财产品“转让”受青睐——
“二手”银行理财，你会淘吗
经济日报·中国经济网记者 郭子源 李晨阳
商业银行理财产品转让并非是今年才出现的新事物，但由于该服务主要集中于部分全国性股份制商业银行和部分城市商业银行，所以尚未被广大投资者熟知。
对于投资者来说，虽然银行理财转让为其提供了兼顾收益与流动性的新选择，但在“淘财”过程中仍需保持谨慎态度——
临近年关，消费支出往往大增，流动性问题总是困扰着部分投资者。于是，经常能听到这样的抱怨：“我的钱还在理财产品里，没到期，取不出来。”但值得注意的是，与往年相比，今年的情况有所不同——银行理财产品“转让”正在受到越来越多投资者的关注与青睐，部分转让产品甚至“秒光”。
面对这样的“二手”银行理财，你会选择“淘宝”吗？究竟哪些理财产品可以转让？如何确定转让价格？又如何寻找受让人？如何收取转让手续费？经济日报记者就此采访了多家商业银行相关负责人。
银行理财如何转卖
实际上，商业银行理财产品转让并非是今年才出现的新事物，但由于该服务主要集中于部分全国性股份制商业银行和部分城市商业银行，所以尚未被广大投资者熟知。
据了解，目前先行先试者包括招商银行、中信银行、浦发银行、浙商银行等股份行以及部分城商行。
与二手车等实物交易不同，在银行转让的过程中，核心逻辑是兼顾资金的收益率与流动性。
众所周知，收益率、流动性、安全性是影响投资者理财决策的3个重要因素。其中，在风险一定的情况下，收益率与流动性往往呈负相关，即收益率越高的产品期限越长、流动性越差，反之亦然。
因此，如果有“高收益、短期限、高流动性”的产品出现，产品一定能触动投资者的兴奋点，理财转让正是在这样的需求下诞生的。
“理财产品转让，就是持有人在产品尚未到期时，可以提前找好下家来购买自己的产品，或委托银行找下家，通过柜面定向或网上撮合的模式，提前转让变现，买卖双方可以自行协商转让价格，由银行来完成资金清算和理财份额登记。”浦发银行相关负责人介绍说。
该负责人举例，客户张女士于2018年1月份购买了30万元浦发银行理财产品，期限6个月，产品预期收益率为4.35%。2018年3月份，由于买房急需用钱，张女士来到银行尝试转让理财产品，理财经理建议她以4.55%的预期收益率转让。很快，张女士就收到了理财转让成功的消息，扣除0.05%的转让手续费后，她于当天收到本金30万元和对应的持有期收益2434.93元，折合持有期收益率为3.95%，张女士实际持有该产品仅2个多月。
值得注意的是，可转让理财产品类型因各家银行的不同规定而异，有些银行仅支持该行的部分预期收益型理财产品以及大额存单转让，有些银行则支持全部预期收益型理财产品转让，有些银行甚至已全面支持净值类理财产品转让。
转让门道多
记者走访多家商业银行发现，理财产品转让的门道颇多，如何做到“会转”“巧转”，值得投资者重点关注。
首先，持有理财产品多久才可以转让？从实践看，大多银行支持的转让时间为持有7天后至到期前7天。
其次，银行理财转让的模式和途径主要集中为“柜面定向”和“网上撮合”两种。
“柜面定向模式就好比‘手拉手找朋友’，也就是说，如果投资者找到特定受让人，就可以到银行网点办理转让。”浦发银行上述负责人说。
相比之下，网上撮合模式更像“举个手交朋友”。如果投资者有转让需求，想让银行帮你找寻受让人，在网上银行挂单即可。银行会根据价格优先、时间优先的规则为上下家撮合交易。
再次，在定价方式上，可分为“协议价”模式和“一口价”模式，分别与两种转让方式相匹配。
“如果采取‘协议价’，理财产品的转让价格确定，受让人为指定人，持有人在这两个条件下发起转让，指定人以约定口令的形式、确定不可更改的价格来购买转让产品，出让人得以提前回收本金和部分收益。”浙商银行相关负责人说。
上述负责人介绍说，如果采取的是“一口价”，持有人将所持有的可转让的理财份额以确定的价格发起转让。不同的是，不特定受让人先到先得，并以确定不可更改的价格购买转让产品，出让人得以提前回收本金和部分收益。
记者在浙商银行APP上看到，点击“银行理财”，随即页面会出现“全部”“专属区”“转让区”3个子菜单，进入“转让区”后，可看到“高净值专属”转让产品和普通转让产品。其中，以普通转让产品“永乐理财AC3421”为例，原产品期限182天，现转让本金为30万元，转让价格301929元，剩余期限133天，参考业绩比较基准为4.8955%。
“在浙商银行APP‘财市场’中，通过理财转让功能，客户已经可以实现线上操作、全天候快速变现。”该行上述负责人说。
“淘财”需谨慎
对于投资者来说，虽然银行理财转让提供了兼顾收益与流动性的新选择，但在“淘财”过程中仍需保持谨慎。购买前应认真阅读银行的相关协议细则，尤其要反复确认以下几个问题：转让手续费、资金到账时间、收益计算时间、剩余期限、产品风险等级。
关于转让手续费，目前多家银行采取“暂时免费”的模式，即初期不收取，但随着业务发展，后期将按照自家银行的规定收取一定比例的手续费。
例如，招商银行针对预期收益型理财产品，转让方手续费为转出金额的0.05%，受让方手续费为受让金额的0.05%，目前处于优惠期，即零手续费。针对大额存单，转让方手续费为每笔转让5元，受让方手续费为每笔受让5元，现处于优惠期，手续费为0元。
关于资金到账时间和收益计算时间，中信银行表示若当日16点前完成交易，资金当晚到账，若16点后完成交易，资金次日到账。招行表示，受让成功后当日计算收益，节假日不例外。
那么，是否所有转让出来的理财产品投资者都有资格购买？不一定，因为还受资金门槛和产品风险等级约束。
在目前转让出的产品中，部分标注了“高净值专属”，以浙商银行为例，客户在该行的金融资产超过100万元或单笔购买金额超过100万元方可购买。
此外，各家银行的转让平台提供的仅为该行自身发行的理财产品，受让人仍需遵守风险匹配度原则和要求，只有风险等级对应的合格投资者才能购买相应的转让产品，如R1级(谨慎型)投资者无法购买R4级(进取型)转让产品。
最后，多位业内人士提醒，由于转让平台均为各家银行自建的二级交易平台，用户数量相对较少，主要集中为本行客户，一定程度上缺乏公开市场报价，有时未必能保证产品交易准确反映产品公允价值。
此外，通常理财产品转让人有较强的变现需求，为了尽可能地在短时间内撮合交易成功，其往往会折损部分收益，这无形中也增大了首发购买者在交易时面临的较大幅度折价风险。
郭子源 李晨阳