本报记者 毛艺融
要点速览：
1.2024年上半年，国内ETF总成交额合计14.66万亿元，非货币ETF总成交额达11.48万亿元，均创历史半年度新高
2.2024年上半年，两市ETF整体规模增长4200亿元至2.47万亿元（增幅20%），其中深市ETF规模增长1133亿元至6066亿元，增幅23%
3.2024年上半年，两市ETF分红频率和金额大幅增加，1月份至6月份共分红30次，分红总金额53.84亿元，同比增长78%
9月13日，深交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》（下称《白皮书》）。从《白皮书》展示的数据来看，2024年上半年机构资金持续流入，成交活跃度进一步提升。随着行业分红、降费深入推进，投资者服务质效得到提升，ETF投资者数量稳步增长。
深交所表示，2024年以来，深交所积极推广指数化投资理念，围绕投资者多样化诉求，优化市场培育矩阵，针对不同类型投资者，开展走进营业部、ETF大讲堂和对话基金经理等市场培育活动，ETF市场整体影响力持续扩大。
深市ETF规模整体增长
ETF成交活跃度进一步提升
深市ETF规模整体增长，投资者重点增配宽基ETF。2024年上半年，两市ETF整体规模增长4200亿元至2.47万亿元（增幅20%），其中深市ETF规模增长1133亿元至6066亿元，增幅23%。深市ETF份额增长717亿份至5628亿份，实现了明显的增量资金流入。从结构来看，投资者重点增配宽基ETF。2024年上半年，两市宽基ETF规模增加4056亿元，占ETF新增规模的92%。
境内股票型ETF中，以沪深300为代表的大盘指数和以中证500、中证1000为代表的中小盘指数最受资金青睐。此外，当前市场环境下，红利资产的吸引力得以提高，资金也在持续流入红利策略方向的ETF。
ETF成交活跃度进一步提升，高于股票和债券市场。随着国内ETF市场认知度逐步提高，投资者对ETF的接受程度日益增强，交投活跃度持续提升。2024年上半年，全市场非货币ETF总成交额11.48万亿元，创历史新高。ETF日均换手率为5.63%，流动性表现好于股票和债券市场。
2024年上半年债券ETF成交额维持高位，达2.74万亿元。跨境ETF成交额达2.73万亿元，占ETF总成交额的19%，占比明显提升。股票ETF成交额为5.79万亿元，较2023年下半年增长0.16万亿元。同期商品ETF交投活跃度也进一步提升，成交额0.23万亿元。
机构投资者增持ETF，中长期资金入市意愿增强。以中国人寿、新华人寿为代表的保险机构在2024年上半年大幅增持ETF共337.53亿元。结构上来看，保险机构相对更偏好权益类ETF，尤其是宽基ETF和红利ETF。
ETF分红大幅增加
深市ETF持有人数量持续增长
ETF分红大幅增加，投资者体验感提升。2024年上半年，两市ETF分红频率和金额大幅增加，1月份至6月份共分红30次，分红总金额53.84亿元，同比增长78%。3月份，深交所推出市场首只月度分红产品（万家中证红利ETF），该产品运作模式受到市场认可，规模由2.6亿元增长至36亿元。
ETF市场出现“降费潮”，产品和交易费用齐降。今年4月份，中国证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，调降基金管理费、托管费以及证券交易佣金，降低了市场投资成本。深交所在证监会统筹指导下，立足投资者利益，推动降低ETF管理费率，切实提升投资者体验。
深市ETF市场持有人数量持续增长。截至2024年6月底，深市ETF持有人数量已达334万（未穿透联接基金），是2020年底的2.29倍。随着交易股票的投资者逐步参与投资ETF，深市ETF市场规模保持稳步增长趋势，2020年以来年化增长率达37%。
此外，深市主流动性服务商覆盖率超七成。截至2024年6月份，深交所主流动性服务商数量已经达到18家，覆盖产品达到273只，占深市ETF数量的69%。未来将通过不断完善相关规则和激励机制，鼓励更多的机构参与到ETF主流动性服务商的行列中。
深交所表示，下一步，将认真贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议精神，深入落实新“国九条”和证监会“1+N”政策文件要求，不断推出与居民财富管理需求相匹配的投资产品，开展投资者喜闻乐见的市场培育活动，切实把服务资源配置在投资者真正需要的领域，不断推动ETF市场形成更加完善、健康的生态体系。