境外投资者直投境内市场将稳步开放

刘新华称，健全鼓励长期资金投资长效机制，研发适应养老金等长期资金需求的投资产品

中国证监会副主席刘新华昨日表示，证监会正在抓紧制定注册制改革方案、股权众筹融资监管规则，并将促进证券期货经营机构创新发展，健全鼓励长期资金投资资本市场的长效机制，研发适应养老金等长期资金需求的投资产品。此外，在沪港通试点推出并实现平稳运行的基础上，将继续提高资本市场对外开放的水平，扩大合格境外投资者的范围，稳步开放境外投资者直投境内市场，有序推进境内投资者直投境外资本市场。

刘新华是出席“财经年会2015”时作出上述表示的。他提出，要大力发展直接融资，改善金融结构，才能适应经济发展的新常态，而经济转型、结构调整和我国经济走出去，则为资本市场带来了多元化的发展机遇。

下一步，证监会的工作仍将聚焦于加快多层次资本市场体系建设，促进直接、间接融资平衡发展，股票、债券融资平衡发展，现货、期货市场平衡发展。具体工作将以加快多层次市场建设，促进上市公司、中介机构等市场主体健康发展，扩大资本市场双向开放，健全法律法规制度、加强稽查执法，加强简政放权、厘清监管和市场的关系等五个方面作为抓手。

刘新华表示，证监会在做好新股发行、改革创业板市场的同时，正在抓紧制定注册制改革方案，同时不断丰富完善新三板功能，支持区域性股权市场发展。他透露，证监会正抓紧制定股权众筹融资监管规则，努力为企业通过互联网平台进行股权融资拓宽渠道，为大众创业、万众创新提供平台。

债市改革发展则将重点支持交易所发展机构间市场，扩大公司债券发行主体范围，支持开发适合不同投资者和融资需求的债券品种，研发适应城镇化建设需要的长期债券品种，丰富适合中小微企业的债券品种，促进资产证券化业务发展。同时，还将扩大中小企业私募债发行规模。

在促进市场主体健康发展方面，刘新华说，证监会将着力推动提高上市公司质量，督促其履行好信披义务，提升回报投资者的能力，完善股权激励机制，推进员工持股计划的实施，鼓励市场化并购重组，进一步放开上市公司并购重组审批，拓宽并购融资渠道。同时，健全市场化、多元化、常态化的符合市场实际且有利于投资者保护的退市制度，逐步形成上市公司进退有序、转板顺畅的良性循环机制。

他特别提到，将进一步提高证券期货业的市场竞争能力，促进其创新发展，健全鼓励长期资金投资资本市场的长效机制，大力发展专业机构投资者，研究开发适应养老金等长期资金需求的投资产品，提供专业化、长期化、国际化的投资管理服务。

11月17日，沪港通试点交易正式启动，刘新华对交易情况进行介绍时表示，沪港通共交易8天，整体看运行平稳，达到了预期效果。

截至昨日，沪港通成交总额共441.27亿元，其中，沪股通累计成交390.07亿元，净买入354.39亿元；港股通累计成交51.2亿元，净买入33.1亿元。同期，沪股通总额度共使用355.38亿元，额度使用率11.85%；港股通共使用33.46亿元，额度使用率1.3%。

刘新华称，在沪港通试点的基础上，将继续提高资本市场对外开放水平，具体举措包括：扩大合格境外投资者范围，稳步开放境外投资者直接投资境内市场，有序推进境内投资者直接投资境外资本市场，建立健全跨境投融资权益保护制度，强化跨境监管与执法协作，创新境内外资本市场合作发展的模式和路径等。

刘新华认为，经济增速放缓、转型升级、外部环境日趋复杂是未来经济发展的新常态，要大力发展直接融资，改善金融结构，才能适应经济发展新常态。而新兴产业培育、过剩产能消化、促进创新创业和扩大消费服务，都离不开资本市场的发展壮大。我国经济融入全球的过程中，特别在“一带一路”战略实施中，也需要资本市场提供更多市场化融资工具，经济转型、结构调整和我国经济走出去为资本市场带来了多元化的发展机遇。

针对近期央行降息，他表示，这是降低实体经济融资成本的重要举措，但降息推出当日，资金利率还是小幅上扬，显示降低融资成本需要更进一步进行结构性调整，加大改革力度。