一家淘宝店铺近日叫卖创业公司的原始股,两轮融资下来,有上千人购买,融资额达120多万元。专家指出,通过互联网公开向不特定对象募集资金涉嫌非法集资,投资者应注意风险。昨天,淘宝网方面已经对其进行下架处理。
网店销售原始股
利用淘宝店铺发起融资的北京美微文化传播有限责任公司(简称“美微传媒”)CEO朱江在其微博中透露,截至2月3日中午12:00共有1191名会员购买了美微股权,认购总数为68万股,总金额人民币81.6万,加上此前一次网络私募实际认购金额的38.77万,两次一共募集资金人民币120.37万元。
朱江原是爱奇艺会员频道负责人,目前持有美微传媒60%的股份。他介绍,美微公司是一家新成立的从事电视节目运营的创业公司,有12名员工。该公司从去年5月起寻找投资人,但由于是轻资产公司,大部分天使投资人给出的估值很低,仅两三百万元,投资100万元就要占了公司的大部分股份,同时附加很多苛刻的条件。
朱江对公司的估值是2000万元,“两个产品一旦上线,广告收益和品牌价值就远远超过2000万元。”朱江决定另寻融资方式,通过“网络私募”进行融资。美微公司在淘宝店铺上挂出名为“美微登记凭证式会员卡”的商品,购买者买下后,美微公司会与购买者联系并签署两份协议,一份是股份代持协议,一份是出资协议。
据介绍,美微公司已通过这种方式进行了两轮融资,对应某天使投资人退出的所持6%股份,公司并未增资扩股。绝大部分投资人未曾谋面。
李开复提醒风险
对于如何保证股东权益,据介绍,股东认购后,美微会发出公司盖章的出资证明和代持协议,其次所有公众的股份由会员中心统一管理,由法人代持股份。
朱江表示,美微公司每季度先公布运营报表,然后召开股东大会,股东有什么问题可以在电话会议中提。到目前为止,公司的投入为两百多万元,主要是前期运营费用,还没有收入,预计到二季度末会有收入。美微提醒:在购买之前首先要仔细了解公司、业务和团队,仔细评估风险后再理智投资,也接受一个月内无理由退款。
但创新工场CEO李开复在“@我是朱江”的微博后评论:初创公司的投资,风险巨大,淘宝投资者没有经验,可能不理解或过度乐观。这么多股东如何沟通?这么做是否合法?我觉得迟早会出问题。
律师:涉嫌非法集资
的确,美微的这一融资模式是否合法恐怕还值得商榷。
江苏苏源律师事务所的律师包学柱告诉记者,作为一个有限责任公司,本身就不能销售原始股,只能是股权转让,而转让的话必须通过董事会,股东则享有优先购买权。他表示,这种股权转让不是在公开叫价的,应该是一种议价转让,“百分之多少的股权,价格大约是多少,而不是根据单位凭证来销售。”因此,包学柱认为,美微公司已经涉嫌非法集资。北京大成(南京)律师事务所的律师徐培表示,按照证券法,向不特定对象发行证券,或者向特定对象发行证券累计超过200人的,都属于公开发行,都需要经过证券监管部门的核准才可。
不过朱江说,如果出现政策性风险,被相关机关认定为非法集资,天使投资人会以120%的溢价回购投资者所持股份。如果公司开始运营,公司的风险是由每个投资者自己承担的。朱江称,美微公司的法律顾问是经济类律师,对项目非常仔细,了解政策情况。“大概能把握政策松紧度。”
淘宝认定店铺违规
美微传媒曾在淘宝进行两轮售卖,并不断调整规则。朱江承认,他曾经上架过1.2元/股,卖了20万份被强制下架了,后来才将商品名称改为“会员卡”。