政策效应发酵健康、养老成寿险新增量

当前我国正处在经济转型期、民生需求的释放期、社会矛盾的多发期和巨灾风险上升期，政府面临较大的经济管理和社会管理压力。毫无疑问，保险“新国十条”的推出，根本着眼点还在于保险业服务国计民生。

新“国十条”是在十八届三中全会经济全面改革的背景下出台的，这也让业界对新“国十条”的执行抱有更大的信心。长江证券分析师认为，对于商业保险而言，未来承保业务重点发展方向在于医疗健康险和养老险。而借着政策东风，目前已经有多家险企加快抢占健康险、养老险市场，从推动健康、养老理念教育到研发相关产品等不一而足。

医疗健康保险方面：

目前，国内健康保险尚处于渗透率低的现状。一方面国人的健康状况不容乐观，另一方面则是淡薄的保险意识。而中国目前的商业健康险也多处于提供基础产品的阶段。

乐观来看，这个阶段虽然商业健康险渗透率低，但老龄化、城镇化、中产和富裕阶层的产生、国家政策的支持、医保覆盖范围的不足、高质量医疗资源的紧缺，都给中国商业健康险的发展留足的巨大的想象空间。

从2012年以来，国务院、人社部和保监会就一直大力推进大病医保发展。目前主要采取的模式是，从城居保和新农合医保基金结余中，抽取一定的保费用来购买商业保险机构的大病医保，由商业保险机构承担一定保额以上的医保金给付。

“以城乡基本医疗保险为基础，假设基金结余每年增长30%，用于购买大病医保的比重从1%提升至10%，那么在2020年，大病医保市场规模就有望达到400亿元左右。简单测算，届时大病医保占健康险保费收入在10%—15%左右，占保费收入的比重在2%—5%之间。”长江证券分析认为，大病医保将是撬开医疗健康险市场的重要端口。

另一个重要端口就是高端医疗健康险。2005年，高端医疗健康险才刚开始进入中国市场。在此后相当长的一段时期内，这个险种主要由跨国公司为其来中国工作的外籍高管购买。不过，近年来随着国人收入水平的提高和保险公司的积极推动，“高大上”的健康险开始走入寻常家庭。与基本医疗保险的强制性和普惠性不同，商业健康保险可以通过商业运营机制，为不同消费能力、风险意识和保障需求人群提供差别服务，并基于健康人群的疾病发生概率设计产品，对投保人年龄、病史等有严格限定。

近日，平安健康险公司发布了面向中小企业员工的高端医疗福利解决方案；同时还携手安援全球救援公司，与北京广安门医院签约，共同合作高端医疗保险的服务。不久前，招商信诺人寿也在杭州举办的“健康保险发展探讨沙龙”，召集了知名健康专家共议中国健康服务现状与未来。

一时间，商业健康险进入快跑状态。分析人士认为，保险“新国十条”之后，商业健康险将成为被撬动的“蓝海”之一，而专业的健康险公司之间的差异化竞争将带动整个健康产业升级。

养老保险方面：

目前，我国的基本养老基金结余约3万多亿，但年化收益率仅2%左右，根据中国社会科学院郑秉文教授的测算，由于不进行市场化投资运作，多年来的损失达6000多亿，而商业性养老保险公司作为企业年金管理的主体，具有良好的养老保险资金管理能力，能够有效地实现养老保险基金的保值增值。

新“国十条”提出，要积极探索推进具有资质的商业保险机构开展各类养老、医疗保险经办服务，提升社会管理效率。这将是给寿险公司带来基本养老市场化投资运作的大蛋糕。根据规定，企业为职工缴纳的养老保险可以享受5%的税前列支，但各地执行政策五花八门，5%的优惠幅度不能完全落地。业内人士认为，新“国十条”的出台能够促进养老保险行业长险补充养老保险的发展，满足不同企业年金形式之外多样化个性化的补充养老需求，如有的企业属于高新技术型行业，可能更希望为技术人才建立补充养老基金，有的企业对管理更为倚重，可能需要为管理群体设立补充养老基金，灵活、丰富的长险产品能够满足多样化、个性化的需求。

更重要的是，新“国十条”明确提出，适时开展个人税收递延型商业养老保险试点。消息传来，已不止一家寿险公司表示将全力落实政策、积极开展相关业务。更有保险公司提前在资本金上布局政策发布之后，光大永明人寿、平安养老险等都纷纷获得了集团增资，准备好了充足的业务扩张后盾。