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大和首予中国铁建“买入”评级 目标价11.7元

2015-01-12 17:48:32

来源:腾讯财经

   大和发表报告,首予中国铁建(01186.HK)“买入”评级,目标价11.7元。相信中国的铁路固定资产投资急增,可令中国铁建即时受惠。作为中国铁路建设市场的巨头之一,中国铁建的市场份额达到40%至45%。历史上而言,铁路建设占其建筑营收约40%。

 
  大和估计,中国铁建2015-2016年的新合约价值按年平均增5%。看好中国城市轨道交通市场发展,料该领域投资今年按年增24%,明年按年增13%。
 
  预料中国铁建2014年业绩强劲,加上中国政府公布2015年铁路固定资产投资目标,将成为短期催化剂。另外,或于今年第三季公布的第十三个五年计划,亦有望增强投资者信心。不过,中国铁建近日公布非公开发行A股,将带来摊薄效应,或令短期股价表现疲弱。

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