中国（上海）自由贸易试验区日前正式挂牌，虽然备受关注的金融改革细则并未在第一时间亮相，但从总体方案来看，上海自贸区将对人民币跨境使用、利率市场化等方面进行先行先试，将中国金融改革推向新的进程。
□关注
强调风险可控前提
《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》中对于区内金融改革的内容描述了两个方面，一方面是加快金融制度创新，另一方面是增强金融服务功能。在汇丰亚太区行政总裁王冬胜看来，上海自贸区将开启中国金融改革的新阶段，从而为这个全球最活跃经济体的发展“带来更多灵活性和新选择”。
《方案》稿中明确提出将自贸区内人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面的先行先试，都设定在“风险可控前提下”。
在挂牌召开的新闻说明会上，中国人民银行上海分行行长张新也表示，在自贸区内将加强金融制度创新：一是在自贸区内扩大人民币跨境使用；二是先行先试利率市场化，在全国统一部署框架内，稳步推进；三是在自贸区内人民币资本项目可兑换，在风险可控情况下有序推进，支持企业走出去，提高国际竞争力。自贸区内所有金融改革均将在风险可控的前提下进行，成熟一项推出一项。
防止热钱套利风险
今年7月19日央行下发文件，完全取消了金融机构贷款利率下浮限制的约束规定，我国利率市场化改革目前也仅剩存款利率上限的最后一道门槛，专家预计，这一道门槛可能会在自贸区率先突破。
交通银行首席经济学家连平预计，自贸区将会允许区内银行的存贷款利率可在央行的基准利率上下自由浮动，甚至央行可能对自贸区银行在未来逐渐不再确定存贷款基准利率。连平判断，由于境外资金成本要低于境内，自贸区内银行的存贷款利率，都会低于境内其他区域。
此外，央行将与上海市政府加强合作，密切评估和跟踪，防止热钱通过自贸区冲击境内金融体系。
连平表示，要防止自贸区成为境外资金进入境内区外的跳板，所以在自贸区的整体管理中，就有“一线放开、二线管住”的问题，为防止金融风险的出现，在自贸区内将是离岸金融，与区外境内金融进行严格分离管理，这样就能控制风险，防止金融危机的发生。
□措施
民间资本进银行
银监会在自贸区挂牌当日，公布了八项措施，促进区内的金融业发展。其中包括支持区内设立非银行金融公司，民间资本进入区内银行业，鼓励开展跨境投融资服务，允许符合条件的中资银行在区内开展离岸银行业务等。区内银行业准入方式也将简化，建立准入事项限时办理制度，提高准入效率。
德银大中华区首席经济学家马骏表示，中国宣布的自贸区政策框架所要求的改革范围之广、力度之大超过许多人的想象，是对资本市场的一个“惊喜”。他认为，在许多项改革之中，意义最为重要的是两类:一是通过实行“负面清单”建立对民营和外商投资企业的“国民待遇”，实现不同所有制企业之间的平等竞争；二是通过放开民营银行、建立境内的“离岸市场”等来推动金融改革和资本项目开放。
马骏认为，上海自贸区的一个重要试验是支持民间资本进入区内银行业。中国中小企业发展所面临的一个重要瓶颈是缺乏金融服务，而自贸区的试点将为这项改革提供有益的经验。
航运险或得先机
为充分发挥保险功能作用，支持中国（上海）自由贸易试验区建设，中国保监会对上海保监局提出的有关事项作出批复，涵盖八项主要措施。其中“发展航运保险，巩固上海航运保险中心”以及“设立外资专业健康保险机构，强化与上海市政府合作”最为引人关注。
评级机构穆迪认为，海洋、货物保险和责任保险两大保险种类将获最大发展机会；而在首批获准进入自贸区设立分支机构的公司中，于上海拥有稳固根基的中国平保和大众保险将成为最大受惠者；中国财险也将在财产保险领域获得发展契机。
穆迪指出，上海自贸区涵盖四个港口和空港，可为航运公司提供优惠待遇，包括放宽对外资拥有权的限制和提高优惠税率，将吸引更多的货物和贸易由该自由贸易区出入，从而提升对货物及责任保险服务的需求。
对于设立外资专业健康保险机构，首都经济贸易大学保险系教授庹国柱则表示，国内一些大的保险公司成立了专业的健康医疗保险服务公司，但是现在一直处于亏损状态，试点设立外资专业的健康医疗保险服务机构或可打破健康医疗保险行业现状，未来有可能成为国内专业健康医疗保险发展的催化剂。
京华时报记者高晨 马文婷 牛颖惠 京华时报制图何将