商业银行更爽了？
当然，387号文影响最大的显然还是商业银行本身。
同业存款纳入一般性存款原本对银行来说是一把双刃剑，一方面，它可以降低银行的存贷比，减少银行的放贷压力；但另一方面，一般性存款统计口径增加后，需要上缴存款准备金。目前银行一般性存款需要缴纳20%左右的存款准备金，此前海通证券的报告称，如此计算银行需多缴约2万亿元的准备金，相当于提高存款准备金率1.8个百分点，短期内将导致货币紧缩效应，至少需要立即下调4次法定存款准备金率来对冲。在目前的宏观经济环境下，这么做显然不利于实体经济和金融系统的稳定。而按照387号文规定，上述新纳入的存款暂时不交准备金，说直白点，就是商业银行的存款基数瞬间变大了，这将带动的是巨量的贷款能力提升。
国信证券分析认为，根据对部分银行的调研，非银类存款在同业存款中的占比大致在30%~50%，取中值40%计算，387号文可为上市银行一般性存款口径增加4.4万亿元。中小银行的一般性存款可以增加10%～20%，其中兴业银行最高，其次是北京银行和民生银行，而国有大行的增加幅度为2%～8%。
相应的，整个行业的存贷比也将显著下降，其中上市银行存贷比下降大约4%～5%，相当于3次存款准备金率下调的效果。其中，中小型银行由于非银负债占比较高而受益更加明显。最为受益的是兴业银行，存贷比下降超过10%，其次是北京银行和民生银行。
存贷比的下降将让一些过去存贷比接近80%上限的中小银行获得喘息的机会，从理论上说，也将引发同业拆借利率的下滑。因为此前市场对银行补交准备金的预期引发了银行体系对流动性的集体担忧，一定程度上助推了资金面大幅紧张，7天回购利率从2014年11月中上旬的不到3.2%大幅上行至4%左右。本次央行明确暂不缴准备金，应该会使银行增加货币市场资金供给，将带动短期利率下行修复。
市场利率的下行也将对2015年银行理财产品收益造成打击，对于喜欢买银行理财产品的投资者来说，这显然不是一个好消息。
2013年年中，银行“钱荒”期间，许多银行推出了收益率超过7%的短期理财产品，令许多投资者还记忆犹新。但进入2014年后，银监会颁布了多项法规政策，从2014年5月的关于规范商业银行同业业务治理的通知，到6月底的关于调整商业银行存贷比计算口径的通知，在上述政策的影响下，银行理财产品的收益率在2014年走出了较为明显的下行趋势。虽然在2014年年底出现了小幅上扬，从4%回升到了5%，但也只是昙花一现。尤其是387号文带动市场流动性缓解后，2015年理财产品市场收益率继续下行将成为大概率事件。
不过话说回来，理论上存在的信贷扩张能力，是否会变为真实的信贷扩张还很难说。目前券商普遍认为新规可释放信贷空间，而银行人士则大多持保守态度，认为信贷投放难以出现理论上这般乐观。因为有权力多放贷不代表就一定要多放贷。
一大型股份行计划财务部总经理对记者表示：“贷款投放和资本挂钩，和存款调整没有太大关系。只有在额度范围里，受存贷比影响比较大的银行，可能影响显著些。实际上没有增加太多的利好。”说到底，由于当下实体经济复苏不达预期，银行信贷资产恶化趋势明显，导致目前银行的放贷意愿并不太高。事实上，在2014年6月30日银监会放松存贷比后，虽然存贷比有所下降，但贷款增速并未提高。
面对这种进退两难的尴尬境地，银行的一种理性选择是扩张房贷规模。因为相比借给企业的钱，房贷依然是银行长期贷款中相对最优质的一类。最近许多购房者向银行申请房贷的发放速度明显加快就是证明。而为了鼓励更多的房贷需求，2015年房贷利率也将可能会有所下降，8.5折房贷也有可能重出江湖，想要买房的人可不要错过这个贷款的好时机了。