负债不可怕之创业篇 负债为创业助力

　　举债创业是神奇的工具，但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则：一是期望报酬率必须高于贷款利率；二是在最坏的情况下，必须有足够的现金还本付息。

　　文/本刊记者  胡笑蓉

　　没有金刚钻，就别揽瓷器活。一直以来，充足的资本金似乎是创业者首先要具备的必要条件。即使你有一项高科技的成果，正想创办企业，将成果转化为经济效益；即使你有一个高利润的项目，打算兴办工厂，借机开创自己的事业；即使你正看好某一行业，而你又有着丰富的从业经验，很想自己单干；即使你是什么优势也不具备的下岗工人，只是想开个小店自己养活自己……因为同样的一个问题摆在面前，手里没有足够的创业资金。

　　其实大可不必因为一时手头资金的捉襟见肘，而放弃了极有可能获得的锦绣“钱”程。因为现有丰富的金融工具和产品，创业者完成可以通过负债来获得创业的启动资金。从融原理分析企业负债经营，首先是企业自有资本实力的体现，自有资本为企业负债融资提供了信誉保证。与此同时，增加负债可以取得财务杠杆收益，因为企业支付的债务利息可以计入成本而免交企业所得税。

　　负债创业以小搏大

　　钟世海在一家外贸服装企业做了几年的业务经理，积累了一定的销售渠道和人脉。他觉得是到了事情上一个台阶，人生进入快车道的时候了，便打算自己办一家鞋厂。钟世海仔细算了算，办一个年产50万双皮鞋的中等规模的鞋厂，大约需要100万元设备和周转资金，外加一处不小于200平米的厂房。

　　经过四方物色和打探，他的朋友为杜德文介绍了在近郊镇上了一家负债累累、濒临倒闭的板箱厂，以“零转让”的形式接手了这家工厂，也就是该镇以资债相抵的办法，将工厂所有的动产不动产以及工厂的债务全部一齐转让给了钟世海。当然，债务的金额与新建一家厂房的投入相比要便宜上很多，而且节约了大量的时间成本。

　　厂房的问题是解决了，但是100万元的投资从哪里来？钟世海到银行去贷款，负责信贷的工作人员要求他提供担保，可是上哪儿去找担保人呢？正在钟世海一筹莫展的时候，银行工作人员的一句话一语点醒了梦中人：厂房是产权的吗？如果是板箱厂的厂房就是现成的抵押物。就这样，杜德文不花一分钱，就解决了资金和厂房的问题，当然，他因此也背上了一笔不小的债务。

　　但是，就是因为在厂房上节约下来的资金和时间，钟世海迅速把握住了商机，接到原先下游人脉的几个大订单。仅仅用了一年的时间，就还清了原先所有债务。不过，钟世海并没有打算就此在负债创业的路上止步。他决定再向银行申请一笔贷款用于企业采购生产设备，扩大生产规模，以到达市场需求。

　　其实有不少创业者就是通过这种以小搏大的方式发家的。当然，这种求资的方法风险不小，获得创业资金的代价是一大笔债务，但是如果经过仔细选择寻找到合适的项目，对技术、市场等均有信心，那么这种负债融资的办法可以更有效率地走向成功。

　　免担保贴息创业

　　可见负债创业虽然会面临巨大的风险，但也可为企业带来厚利。负债的存在对企业的经营活动具有双重作用和影响，企业必须在效益和风险之间做出适当的权衡。因为负债是一把“双刃剑”，企业负债过多不好，负债过少也不意味着好。若企业负债过多，会增大财务风险，可能导致企业破产倒闭；相反，若负债过少，则不能有效取得负债可能给企业带来的好处。

　　当企业运用了负债，财务杠杆的效应就会显现。详细来说，财务杠杆就是企业在运用负债筹资方式时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。由于利息费用、优先股股利等财务费用是固定不变的，因此当息税前利润增加时，每股普通股负担的固定财务费用将相对减少，从而给投资者带来额外的好处。当筹集资本后资本的利润率是大于利息率，那么负债体现的是一种正杠杆的效应，也就是说负债的运用会大幅度提高企业的每股利润。

　　而现在有很多创业优惠政策就是在帮助获得创业资本，同时帮助降低创业资本使用的利息率。在上海投资的创业者，就可以通过申请相关的创业优惠政策，在创业前获得免担保的小额贷款。创业前小额贷款担保的额度为10万元，期限为1年，主要目的在于帮助创业者提供创业启动的资金支持。如果贷款到期后，借款人按照创业项目的计划成功创业，同时在贷款期限内还清贷款的本息，还将获得全额贴息。

　　对于已经开办了自己企业的创业者来说，则可以向开业指导中心申请“开业贷款担保”。开业贷款按照其额度分为免担保开业贷款和政府担保开业贷款。其中，免担保开业贷款的额度现已提高至10万元，贷款人可以直接向开业指导部门进行申请；政府担保开业贷款的最高额度为100万元，采用的是申请人个人担保和政府担保相结合的方式。开业贷款要支付利息，但借款人可凭有关证明材料向区县开业指导服务中心提出贴息申请，市促进就业专项资金将给予全额或部分开业贷款利息的补贴。

　　在上海浦东新区最新公布的一项创业优惠政策中，就规定对创业者申请贷款期2年内且金额100万元以下(含100万元)的各类创业贷款，按同期央行基准利率给予全额贷款贴息。

　　银行借贷方式多

　　除了政府担保的贷款外，目前银行也有一些产品适用于起步阶段的投资者进行负债创业。

　　创业贷款就是一款专门针对具有一定生产经营能力或已经从事生产经营活动的个人，因创业或再创业提出资金需求申请，经银行认可有效担保后而发放的一种专项贷款。符合条件的借款人，根据个人的资源状况和偿还能力，最高可获得单笔50万元的贷款支持，对创业达一定规模或成为再就业明星的人员，还可提出更高额度的贷款申请。创业贷款的期限一般为1年，最长不超过3年。为了支持创业，创业贷款的利率还可以按人民银行规定的同档次利率有一定比例的下浮。

　　目前，银行对外办理的许多个人贷款，只要抵押手续符合要求，银行就会不问贷款用途。需要创业的人，可以灵活地将个人消费贷款用于创业。抵押贷款金额一般不超过抵押物评估价的70%，贷款最高限额为30万元。如果创业需要购置沿街商业房，可以用拟购房子作抵押，向银行申请商用房贷款，贷款金额一般不超过拟购商业用房评估价值的60%，贷款期限最长不超过10年。因创业需要购置轿车、卡车、客车、微型车以及进行出租车营运的借款人，还可以办理汽车消费贷款，此贷款一般不超过购车款的80%，贷款期限最长不超过5年。

　　除了单一抵押物之外，银行还推出一种个人综合授信，就是银行根据个人全面的资产状况，如现有的房产、金融性资产，其他的担保、个人信用等状况综合给出一个授信额度。贷款人可以一次性提交相关资料，在银行整体评估的基础上获得一个相对较高的额度。相比起房产抵押贷款来说，综合授信额度的方式更加灵活。个人只要申请成功，就可以像企业那样获得一个总的授信额度，综合授信的有效期一般为3年，最长不得超过5年。在综合授信额度之内，个人可以随时根据自己的需求进行贷款的申请，如果有资金了也可以随时还款。

　　民间借贷快速高效

　　当创业在从银行、信用社等金融机构难以得到足够信贷支持的情况下，民间融资成为解决企业资金紧缺的重要途径。民间融资的表现形式按照利率的高低分四种类型：即无息型、低息型、高息型和高利贷型。前两种发生在与亲朋好友之间，在创业遇到困难的临时性借款，后两种发生在创业者与私人放贷户或“典当行”、“私人钱庄”之间的借贷关系。

　　企业在市场机遇到来时，需要迅速得到周转资金启动生产。民间借贷由于手续简便，获取方便，到位及时，与金融机构贷款相比，虽然资金成本高，但生产启动后可以得到丰厚的利润，除归还融资本金和利息，仍会有较大收益。所以创业者不少都倾向于这种“快进快出”的民间借贷行为。

　　而且民间融资的借贷主体是私人，借款方也多是民营企业。对于自己的资金，运作起来一般都十分谨慎。同时民间借贷的双方也多是较熟悉的人，互相情况比较了解，风险并没有想象的高。所以民间融资无论从数量还是规模上发展的都十分迅速，而且绝大多数企业负责人对民间借贷持肯定态度。

　　但是无论是那种负债创业的模式，都是切记的是，负债本身不是目的，重要的是项目投资收益。举债创业是神奇的工具，但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则：一是期望报酬率必须高于贷款利率；二是在最坏的情况下，必须有足够的现金还本付息。