编者按：
周一两市大盘先抑后扬，2100点失而复得，直播室针对券商调研，为您周二展望：重点布局十大板块优质股，请广大投资者关注！
如何对待医药板块的调整？（荐股）
投资建议
最近很折腾。近期路演，投资者都在询问：医药是不是要调整了？这种看法多数是从“白酒医药等成长股要补跌”的角度考虑。对于这种下跌的概率我们不回避。因为今年以来医药上涨的很大逻辑在于行业比较，成败皆在萧何。我们8 月报提出“这是过渡月、这是折腾月”，已经做了预判。7.25-7.31 下跌、8.01-8.10 上涨、8.13-8.17 下跌，折腾已经在发生。
信心不改。抛离投资面的行业比较，对于医药行业本身而言，我们还是有信心。因为医药行业的基本面独立于目前的经济形势，也不会出现其他后周期消费品业绩的下滑。影响医药板块的唯一负面变量在于医改政策，对于这一点我们认为“快而猛”的政策已经结束、“慢而缓”的政策是未来常态。因此今年、明年医药行业的基本面是对去年行业低谷的一个持续修正的过程，稳态增长可以期待。
如何对待调整？今年医药板块一共只上涨了11%，但个股性的分化非常明显。在未来两年医药行业是修复、而不是整体牛市的情况下，这种分化局面会延续。因此我们认为不必太在意指数的调整幅度，个股选择很关键。未来会呈现“强者恒强”的局面，有业绩支撑、逻辑性强的个股是上涨的主力，也是回调中也择机布局的主力。例如恩华、华东、康美、昆药，以及红日、北陆、华仁、瑞康等新股。
短期维持8 月组合：“寻找下跌风险较低、基本面有改善预期的个股”。华仁药业（300110）（15.94%）、益佰制药（600594）（6.55%）、华润双鹤（600062）（10.63%）、华兰生物（002007）（6.03%）、科伦药业（002422）（4.07%）。这是折腾月份的被动选择，低估值有改善预期的个股。（国金证券（600109）研究所）
8月底、9月工程机械机会将再次来临（荐股）
工程机械：周期性研究的沙漏。从2004 年以来的表现来看，工程机械的成长性和周期性并存，以成长性为主。但在目前投资率下降成为市场共识的情况下，我们也无法说服市场工程机械未来一个阶段仍具有成长性。所以结合市场情况，我们从上而下侧重于以沙漏体系判断工程机械的周期性特征。沙漏体系以决定工程机械需求的房地产销售、房地产新开工、基建增速、新开工计划投资额、中长期信贷增速和全社会融资总额作为基本指标，观察未来一段时间六大指标在风险和收益两大象限的波动方向。以此为基础，我们认为房地产销售、房地产新开工将逐渐从风险项向收益项转化，8 月底、9 月是重点的时间窗口，工程机械机会将再次来临。
航空航天：北斗导航政府补贴推出。财政部公示卫星及应用支持企业的名单。政府支持目录的正式公布一方面表明政府支持卫星产业发展的措施加强；另一方面名单50%的项目与北斗导航的应用相关，显示北斗导航成为卫星应用领域政府重点支持的方向。龙头企业中国卫星（600118）、北斗星通（002151）都获得了政府的支持。虽然目前相关公司的估值仍然较高，但未来政策加强、产业发展仍值得期待，仍建议投资者关注北斗导航产业及相关上市公司。
煤炭机械：下半年煤炭供需关系可能好转，利于煤炭机械估值修复。上半年我国煤炭净进口量比2011 年同期增长8000 万吨，加剧了国内煤炭市场的供需不平衡。近几个月国内煤价大幅下跌，国际煤价恢复性上涨，国内外价差重新有利于国内煤企和港口去库存并出货。我们预计3 季度进口煤的冲击将减小，在4 季度国内冬季储煤季来临之前，煤机有望估值修复，重新获取超额收益。推荐天地科技（600582），关注郑煤机（601717）。