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贵州茅台 26家机构给予“买入”评级 备受青睐
9月26日以来大盘探底反弹以来，贵州茅台就受到大单资金关注，同时机构的买入评级也纷至踏来。《证券日报》市场研究中心统计数据显示，9月26日至10月19日，贵州茅台累计上涨6.08%，跑赢大盘1.2个百分点，收报253元，区间大单资金净流入达22973.26万元，最新买入评级的家数达26家。
白酒业龙头企业
贵州茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖，作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是中国白酒行业第一个原产地域保护产品，是世界名酒中唯一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。
公司为中国白酒行业领先企业和酱香型白酒行业垄断者，其销售收入占细分酱香型白酒市场总收入的80%，是典型的产品垄断。公司产品90%以上进入高端市场，产品主要有53度、低度和年份酒。公司预计2012年营业收入同比增长51%左右(2011年营收为184亿元，同比增长58.2%)，增幅高于成本和各项费用增速。2012年7月，国家商标局官网显示公司申请的“国酒茅台”商标已通过初步审查。
山西证券表示，提价助力增长，确保目标达成。根据公司十二五及2012年预算规划，今年公司将目标实现销售收入273亿-288亿，同比增长51%以上，上半年公司收入增速仅在35%，此次提价将对公司业绩增长形成有效助力，业绩增厚效应可在三、四季度体现，预计在提价放量、直营店利润流回等多因素助推下，公司增长目标达成概率较大。
整体销售稳健
业绩基本符合预期。2012年上半年公司共生产茅台酒及系列产品基酒30014吨；实现营业收入 1326443.78万元，同比增长35.00%；实现归属于上市公司股东的净利润699572.16万元，同比增长42.56%。；每股收益6.74元，业绩基本符合预期。
整体增长稳健，预收储备扎实。二季度尽管受到上年高基数因素影响，公司单季营业收入增速有所放缓，但整体来看销售增长依然稳健，公司二季度当季销售商品收到现金67.7亿元，比上年同期增长35.4%，至6月末公司账面预收账款余额仍达40.45亿元，储备基础扎实，公司未来业绩增长仍可得到有效支撑。
高度产品销售良好，放量与直营店建设确保增长。受产品放量推动，高度茅台销售状况依然良好，相比上年同期增长32.45%。6月底前公司首批31家自营店建设已完成，并在全国重点城市全部开始运营，由于直营结算价格显著高于公司当前出厂价水平，将促使部分渠道利润回流公司，助力公司业绩增长，直营渠道收益应可在下半年体现。
系列酒持续突破，打造业绩新亮点。自2011年起公司加大了系列酒投入力度，系列酒销售持续实现突破，2012年上半年系列酒收入即破10亿元，同比增长65.18%。其中非“茅台”系列新产品的成功推出贡献明显，2011年推出的“汉酱”系列销售亮眼，预计全年收入有望达到10亿元，2012年新品“仁酒”系列下半年将全面上市，或成另一业绩增长点。
机构积极看好后市表现
贵州茅台稳定的业绩，加上较高的发展预期，受到投资者的青睐。2012年中报披露，前十大流通股东中，3家基金、2家QFII、1家保险合计持有3159万股(上期6家机构持3206万股)，其中广发聚丰基金持有815万股(上期持940万股)，中国人寿保险持有809万股(上期持656万股)，QFII-摩根士丹利国际持有412万股为本期新进。股东人数较上期减少3%，筹码集中度高。
中信建投表示，考虑提价将提振未来业绩，上调2012年-2014年每股收益分别为14元、20元以及26.5元，估值处于历史地位，维持“买入”评级，目标价300元。并认为白酒经历前期调整之后，茅台的提价将迎来一波行情，对五粮液、老窖等高端酒也将形成利好。