■俞 悦
近日，媒体爆出星展银行销售的某款结构性产品预期收益“虚假”，甚至可能是一款“负收益”产品，引发了质疑者与星展银行的争议。撇开双方争执的是非曲直，普通投资者购买结构性理财产品应该有所警惕：如果你是“门外汉”，千万别被销售人员吹嘘的高收益而动心，否则，发财梦带给你的或许是梦魇。
所谓结构型理财产品是指在产品设计中嵌入了金融衍生工具，理财产品的收益与金融衍生工具最终投向的标的表现挂钩的一类理财产品，是将固定收益证券的特征与金融衍生工具特征融为一体的理财产品。结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。
目前，国内理财产品同质化日趋严重，产品风险收益结构单一，特别是在肩负“揽储”的重任下，银行理财竞争更加激烈。于是，国内银行纷纷大力开发、发行了结构性理财产品。
根据银率网数据库统计,今年以来（截至7月31日）,在14871款披露到期收益率的理财产品中,有93款产品未达预期收益率,未实现预期最高收益率的产品主要是结构性产品和少量信托类产品。
理财专家指出，与非结构性产品不同，投资者在进行结构性产品投资时，预期收益率更多的是一个参考因素，而不是做出投资决策最主要的依据。在参考预期收益率的同时，投资者还需综合考虑以下几个产品因素：产品收益类型、产品挂钩标的、产品收益结构、提前终止及延期设计。
不同类型的标的市场有着各自显著不同的市场特性，不同的挂钩标的也影响着结构性产品最终的风险，投资者应该尽量选择与自己熟悉的标的市场挂钩的产品。