机会来自新逻辑新变化
此轮偏股型基金募集潮中,主题基金如雨后春笋般发行,从去年11月发行的新基金名单中,记者发现,聚焦国企改革、“一带一路”等创新主题的产品越来越多,比如涉及国企改革的主题基金就有8只。此外,华安基金旗下的物联网主题基金,前海开源中证大农业指数基金也属于目前较为稀少的主题特色产品。基金产品的主题也代表了基金对于未来一年的布局。
兴业证券首席策略师张忆东向记者指出,今年的机会来自于新的逻辑、新的变化,这个“新”并不只是新兴产业,国企改革和成本改善就是一个新变化。
新华基金(博客,微博)副总经理王卫东则表示,这轮行情引起全社会关注可能才两三个月,但实际上涨可以从2012年底算起,上涨时间已经超过两年,股价也早已是轻舟已过万重山。“2013年至2014年,我们把好摘的果子摘得差不多了,2015年的难度可想而知。”
王卫东认为,随着以市场化为导向的改革的大力推进,将释放改革红利,进一步提升国企效率,给民营企业打开更大的发展空间,大幅提高企业盈利能力,支持股市长期上涨。同时,随着移动互联网的大力普及,新兴产业和传统产业将加快融合,为市场提供更多的投资机会。从投资者角度看,房地产向下的历史拐点已经形成,实体经济对资金的需求严重下降,能够容纳大资金的地方只有股市,“股市之所以有机会是因为其他行业都没机会。未来有更多的资金等待入市,A股市场的估值洼地仍有机会。”
银华基金投资总监王华指出,当前一个主要矛盾是很多投资主题被市场广泛认同,预期较满。因此今年的一个核心问题是以什么样的价格参与这些主题。
王华认为,中小市值股票整体的相对估值回到历史均值水平。这意味着大、小市值股票并未具备显著的低估优势,但成长股进入到可以观察买点的阶段,预计今年的市场风格将相对均衡。在他看来,与历史经验不同,新一轮A股市场重估周期可能并不是以“经济复苏”为主线逐步展开,而是将以“改革和开放”为驱动力。
泰信中小盘股票型基金经理柳菁表示,2015年的投资机会将主要集中于政府在经济中亟待解决的几个主要问题,如“一带一路”战略所涉及的建筑建材、港口、机械、高铁、核电等相关板块;其次,国企改革在2015年将会有实质性的动作,预计传统行业中的央企和地方国企机会更大。她同时对成长股中环保、互联网金融、新材料、新技术和新能源等行业中长期看好。