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人才不足 华泰柏瑞权益类基金一管五存隐患

2015-06-15 17:58:15

来源:腾讯财经

   继6月8日爆出华泰柏瑞旗下新基金名称出错后,《证券日报》基金新闻部记者又发现这家公司的另一奇葩事儿——开启了权益类基金“一管五”模式,其基金经理储备量已然捉襟见肘。

 
  2001年年底,济安金信王群航首次发现“一管多”(一个基金经理同时管理多只公募产品)现象,而在当时,基金经理的“一管多”多为一个基金经理管理2只基金。而近15年的时间过去了,在这个对人才要求相当严格的基金行业,基金经理管理基金的情况又是怎样?基金经理“一管多”甚至“一管五”是否能够兼顾每只基金?“一管多”又存在哪些隐患?
 
  对此,《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据统计发现,截至6月14日,目前市场上共有公募基金2321只,公募基金经理1124人,单纯数字计算人均管理约2.06只产品,而在2014年底,市场上共有公募基金1789只,基金经理人数为976人,人均管理约1.83只产品,这样的数字计算方式虽不合理,但同样从另一种角度折射出基金行业“一管多”现象的加剧。
 
  在今年牛市预期下,基金公司发行新基金速度加快,《证券日报》基金新闻部记者统计发新,今年以来,共有392只新基金成立,成立数量超过去年全年逾50只之多,而这仅仅是不到半年时间成立的数量,还有很多新基金正在发行以及尚未开始发行。对此,业内分析师也预测,截至月末,今年以来新基金成立数量将超过500只。
 
  牛市“一管多”
 
  多为指数及固定收益类产品
 
  在牛市预期下,基金公司纷纷积极发行新基金。《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据整理显示,今年以来,截至6月14日,共成立392只新基金,远超去年全年的346只,与此同时,目前市场上共有公募基金2321只,基金经理1124人,若只从数字层面看,人均管理约2.06只基金,而去年年底,市场公募基金数量为1789只,基金经理人数为976人,人均管理1.83只产品。这种计算方式虽不合理,但也从侧面反映出基金行业“一管多”现象的加剧。
 
  对于权益类产品,在此为叙述详细且更容易理解,仅包括主动管理偏股型基金(普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金),《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据整理显示,主动管理偏股型基金中“一管多”明显,一位基金经理最多同时管理5只主动管理偏股型基金,基金经理“一管四”管理主动管理偏股型基金情况更多。
 
  具体看来,宝盈基金旗下基金经理彭敢一人管理宝盈策略增长、宝盈资源优选、宝盈新价值、宝盈科技30和宝盈瑞丰创新5只基金。同时管理5只主动管理偏股型基金的还有华泰柏瑞基金旗下的田汉卿,这5只基金分别为华泰柏瑞量化指数、华泰柏瑞量化先行、华泰柏瑞量化优选、华泰柏瑞量化驱动和华泰柏瑞量化智慧。主动管理偏股型基金“一管四”的基金经理有浦银安盛基金经理吴勇和长盛基金旗下刘旭明。
 
  权益类产品
 
  “一管多”存隐患
 
  《证券日报》基金新闻部就“一管多”现象进行统计发现,在基金公司旗下基金中,同一基金经理同时托管多只产品,产品类型多为固定收益类产品或指数型产品。对此,业内分析人士表示,固定收益类产品对基金经理能力的要求相较于权益类产品较低,基金经理“一管多”多为固定收益类产品,如货币基金及债券型基金,而对于指数型基金,因为跟踪指数且在指数基金背后通常会有一个团队专门为此服务,指数型基金对技术及信息统计的能力相对较强,因此通常出现同一基金经理管理多只指数型基金的现象。
 
  多名业内分析人士表示,由于投资精力有限,基金经理并不适合一人管理多只主动管理偏股型基金,但如果这些基金的投资风格,投资标的相同,且管理基金规模之和在100亿元以下,则管理难度相对较低,可以适当“一管多”,但同样存在隐患,具体表现在:一方面投资风格雷同,基金虽名字不同,但投资风格、投资标的、重仓股均雷同,一旦踏空,则一损俱损;另一方面若发生“一管多”基金经理离职,则会产生多只基金发布基金经理变更公告,容易出现接棒难的问题。

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