2015年6月,余额宝跌破4%,随后跌势不改,收益率不断回落,截止到10月8日,余额宝7日年化收益率已经跌破3%,达到2.958%,刷新了上线以来的最低点。
本刊记者劳新颖
作为互联网金融的“明星”,余额宝曾风光无限。2013年上线初始7日年化收益率就超过4%,后迅速走红,一路高歌猛进,最高年化收益率曾接近7%。但是进入2015年,余额宝收益率不断下滑,出现“九连跌”,目前已经跌破3%。其他“宝宝类”货币基金也紧随其后,跌势不改。在货币基金遭遇“寒流”的背景之下,很多投资者都有所疑问:货币基金还值得购买吗?
“宝宝”类货币基金集体走低
余额宝的“暗淡”在2015年二季度表现明显。根据天弘基金发布的基金净值公告显示,二季度末余额宝的规模为6133.81亿元,较2015年一季度末萎缩了983.43亿元,降幅达到13.82%。同时收益率也“跌跌不休”,上半年平均收益率仅3.8%。截止到10月8日,余额宝7日年化收益率已经跌破3%,仅为2.958%,刷新了上线以来的最低点。这是自余额宝上线两年时间以来,首次出现如此低的收益率。
黯淡的不仅仅是余额宝,其他理财宝宝产品表现也都不理想。7日年化收益率排前三名的产品有银联天天富、徽商银行聚宝盆、京东小金库,分别是3.55%、3.43%、3.37%。微信理财通对接的四款货币基金中,仅两款可以保持3%以上的7日年化收益率,华夏基金财富宝、易方达基金易理财等产品7日年化收益率均跌破3%。根据相关机构跟踪的27款宝类基金结算数据显示,没有7日年化收益率超过4%的产品。
大环境影响收益率,货币基金仍有“可为”
余额宝等货币基金收益率不断下滑原因是多方面的。受央行5次降息、4次降准的影响,利率持续下降,市场资金面趋于宽松,“宝宝”们的收益自然会随之下滑。以余额宝为例,余额宝超过70%的资金用于银行存款和结算备付金,资金面的紧张程度影响着余额宝收益的高低。当市场资金面紧张时,银行资金需求提升,银行需要到处找钱,余额宝手握大量资金,议价能力高,能够获得较高的收益。反之,当资金面得到缓解时,银行的资金紧张程度下降,余额宝的议价能力随之下降,收益也随之下滑。
除此之外,各类货币基金主投的是银行间协议存款,部分新进资金可能所投的协议存款收益较高,但以前的资金大部分还是投资了相对收益率较低的协议存款,整体平均下来收益率会出现走低。随着四大国有银行公开表示不接受互联网理财产品的协议存款,货币基金“风光大减”。
记者在走访的过程中发现,虽然“宝宝”产品已经“破3”,但是仍有投资者“坚守不为下滑所破歌”。“宝宝”类货币基金产品最开始受到投资者青睐的原因不仅仅是高收益。很多投资者认为,余额宝年化收益破3%,也比银行活期的0.35%高8倍。货币基金的门槛较低,流动优势突出,可随时申购和赎回。对于投资者而言,低成本、高流动性的投资仍可以选择,特别是高流动性的优势是定期存款和很多银行类理财产品无法比的。因此即使货币基金的收益率不断出现下滑,其配置价值仍然存在。