传说八仙为王母娘娘祝寿后，铁拐李手提酒葫芦与吕洞宾告别众仙，结伴往下界巡游。二仙发现一状如香炉的山腰绝壁有一洞府，便飞身进洞，见洞内钟乳突现，美不胜收，二仙一边观赏，一边畅饮。此时，洞外一声巨响，一股大水自山脚下一洞穴奔涌而出，四下一片汪洋，淹没了周湾一带良田民宅。铁拐李与吕洞宾一起冲出洞来看个究竟，见山谷水头有一修炼千年的蛟龙正在兴风作浪，二仙便与蛟龙斗法，但见水势渐小，吸入葫芦之中，蛟龙失败幻化人形，跪地求饶，二仙便罚其堵住洞穴水口思过，蛟龙遵命化为巨石压在洞穴水眼上，二仙还唤出香炉山护神，监管蛟龙。从此，周湾一带风调雨顺，五谷丰登。百姓为纪念二仙降龙造福，在山下建庙焚香，人们把降龙之山取名“香炉山”，蛟龙堵水处称“思过泉”，香炉山间那形似佛头的山岩叫“香炉护神”，二仙飞临之洞，就是现今人们开发游览的“香炉山溶洞”。
探讨这一神话再现过程，我们可以把洞内景观按其聚集程度，依次分为四个景区，予以说明。
第一景区：洞天福地
传说当年吕洞宾与铁拐李入洞后，脚下悬崖无路便飞身而下，现今人们只能凭借“探幽悬梯”而下。由于洞的顶部石壁形状与一只展翅飞翔的蝙蝠酷似，故名“洞天福（蝠）地”。二仙与蛟龙斗法时，争斗中冲入洞穴，直打得石破天惊，巨石坠落，惊动了洞内静修高人，吓跑了洞中得道猎犬，忠于职守的金蟾，忙敲钟报警，一时间洞内坠石声、报警声汇成一片，直到蛟龙斗法失败放下金鞭。这洞中坠石便是洞顶裂陷之石，这洞壁龙形，便是蛟龙斗法时留下的印迹，而那山岗天狗、修道高人、报警金蟾受到如此惊吓后，从此便僵化成石，定势于路旁。
第二景区：福地龙宫
相传二仙在洞中游玩，但见空中钟乳悬挂，石帘半开，好不温馨，宛如闺房，再向浅潭眺望，一婀娜少女坐在清澈水潭，秀发披散，玉手浣沙，如此美妙绝伦的洞宫奇遇，使二仙情不自禁发出惊叹，清溪中的妙女闻声，见是陌生男郎，一时羞愧难当，瞬间化为白龙凌空向洞壁飞去，从此小龙女消声匿迹，便把这“福地龙宫”留下。龙女失踪后，老龙王四处寻觅，那潭边形似老翁观望的石，取名“龙王寻女”；潭边牛状石称作“海牛修身”；龙女藏身之地，就是要登悬梯才能欣赏的“卧龙幽洞”。这个洞壁四周长满片状的雪白石花，传说是龙女受惊急跑擦落身上鳞片所留，洞口常年不干的水潭，是龙女忧伤的泪水。过去每遇干旱，周边百姓来此取水祈雨，盼望天降甘霖。由于二仙无意中惊跑了龙女，便引出蛟龙怒发大水，祸及百姓，二仙斗法降龙的故事。
第三景区：蛟龙幽洞
二仙洞中赏游，见洞顶钟乳悬垂，如天女散花，身边诵经声不断，便顺一石门而入，看到群僧聚堂，有高僧讲道，二仙大喜，便上前点化，让其悟通，便有了这“众僧参禅”的景观。
二仙无意中惊忧了洗浴的小龙女，对小龙女爱幕已久正在修行的蛟龙，非常恼怒，叫上与他一起修行的狮蛙兽帮忙寻找。这张开大嘴呼叫状的奇石称为“狮蛙怪兽”。旁边的洞，就是当年蛟龙修行之地，称为“蛟龙幽洞”。由于小龙女藏匿，蛟龙一时难觅，便怒发冲冠，飞出洞外，自山脚下引发大水，祸及百姓，犯下罪错，只得终生悔过。
第四景区：神武金鞭
二仙游洞惊跑了小龙女，引起龙宫一片哗然，二仙全然不知，只顾游玩，但见这里周围石瀑飞流，蔚为壮观，铁拐李解下酒葫芦与吕洞宾把酒赏景，陶醉其间，忽听洞外一声巨响，山洪爆发，忙提葫芦飞身出洞，便引出二仙降龙造福百姓的故事。当年二仙挂酒葫芦地方，便是洞中奇观“葫芦映影”。蛟龙斗法失败，潜心悔过，交出兵器，堵水造福，蛟龙缴出的兵器，便成为洞边景点“神武金鞭”。神奇的钟乳石，把一幕“二仙降龙造福”的话剧，终于浓缩为构建和谐，造福百姓的结局。